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沈冰

领域:中国网江苏

介绍:定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是对定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。(1)风险预算模型风险预算策略将风险分成几个核心资产部分,包括股票、债券、商品等,根据各类资产在组合中的风险,动态分配符合风险目标的权重,使得不同环境中表现良好的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献。,今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。(3)收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。...

李明越

领域:江苏快讯

介绍:进而根据各类资产的预期收益率,确定债券及现金管理工具资产配置。这其中包括定性评级、定量打分以及条款分析等多个不同层面。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。,首先,通过以下理念执行自下而上的个券选择策略:1、兼顾长期价值投资和当前主题趋势,动态调整证券资产投资池,做到覆盖广且重点突出;2、深挖公司治理状况、风险暴露点、公司盈利质量及所处行业发展趋势等定性属性,对个券建立全方位综合打分体系,筛选基本面牢固的公司;3、对公司营收盈利、现金流、资产、负债等财务数据进行拆解,关注其趋势性变化,与同业横向比较;4、为重点公司及行业建立量化打分模型,利用5Cs框架识别信用风险突出的债券。...

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drt | 2018-8-20 | 阅读(668) | 评论(460)
本基金将适时跟踪和分析中小企业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响,做好风险控制,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,根据债券市场的收益率数据,对单个债券进行估值分析,选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投资。(2)期限结构配置:在确定组合久期后,基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等,在长期、中期与短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。,(1)久期策略本基金将基于对宏观经济政策、通货膨胀和各行业、各公司基本面的分析,预测各债券未来的收益率变化趋势,并确定相应的久期目标,合理控制收益率风险。本基金投资于中小企业私募债。...【阅读全文】
dzf | 2018-8-20 | 阅读(256) | 评论(736)
3、风险控制策略本基金将采用多种风险控制策略和工具,对投资组合进行量化风险监测和控制。政府的发展规划以及其他相关政策是推动行业和企业发展的重要力量;反之,政府针对某些行业的调控政策或是抑制相关行业和企业景气程度的重要因素;3)内生成长周期。,本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例,通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金,力争实现基金资产的稳定回报。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型,采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化,提高投资组合的运作效率。...【阅读全文】
rzn | 2018-8-20 | 阅读(306) | 评论(357)
从股票、固定收益和流动性资产三个方面进一步进行类别资产配置。1、封闭期投资策略(1)资产配置策略本基金将及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。,本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。2、股票投资策略本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选择。...【阅读全文】
llp | 2018-8-20 | 阅读(122) | 评论(6)
本基金将根据市场情况和组合风险收益,确定投资时机、标的证券以及投资比例。同时通过对每只备选基金进行电话会议、正式拜访和对其主要客户的问卷调查,在充分了解基金管理公司、基金产品和投资团队的基础上,最终选择投研团队稳定、投研实力突出、风险内控制度完备和长期可查业绩良好的基金。,如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。...【阅读全文】
p5l | 2018-8-20 | 阅读(176) | 评论(827)
(4)息差策略通过正回购,融资买入收益率高于回购成本的债券,从而获得杠杆放大收益。风险的衡量主要是投资组合的风险价值(Value-at-Risk,简称VaR)来衡量。,本基金运用股指期货的情形主要包括:对冲系统性风险;对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险;利用金融衍生品的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本,达到有效跟踪对标的指数的目的。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。...【阅读全文】
fnt | 2018-1-15 | 阅读(429) | 评论(453)
此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。,此外,本基金还将通过对内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断,主动采用信用利差投资策略,获取利差收益。开放期内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断变化。...【阅读全文】
htx | 2018-1-15 | 阅读(211) | 评论(712)
6、资产支持证券投资策略本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。,本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,并适当控制债券投资组合整体的久期,防范流动性风险。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。...【阅读全文】
x5t | 2018-1-15 | 阅读(98) | 评论(958)
(六)权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则以套期保值为目的,为有利于加强基金风险管理。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。,(三)债券投资策略基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要,本基金将投资于流动性较好的国债、央行票据等债券,保证基金资产流动性,提高基金资产的投资收益。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。...【阅读全文】
bbp | 2018-1-15 | 阅读(749) | 评论(956)
此外,本基金还将通过对内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断,主动采用信用利差投资策略,获取利差收益。在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。,2)二级市场方式:在二级市场进行上市基金的交易。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。...【阅读全文】
hhl | 2018-1-14 | 阅读(153) | 评论(299)
4、可转债投资策略本基金将在充分研究的基础上,选择基本面良好、有着较好盈利能力和成长前景且具有华夏大中华信用精选债券型证券投资基金(QDII)招募说明书13一定安全边际的可转债进行重点投资,在严格控制风险的前提下获得稳定收益。4、信用债投资策略本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估,以此作为个券选择的基本依据。,基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。...【阅读全文】
xt3 | 2018-1-14 | 阅读(72) | 评论(380)
1、久期策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析,进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案,以降低利率变动对组合带来的影响。5、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。,本基金对公司基本面信息、财务信息、市场信息、投资者情绪信息等多方面数据进行处理和数量化研究,分析上市公司的成长能力、估值、盈利能力、公司治理能力、流动性、动量等因素,采用数量化风险模型对组合进行优化,获取相对稳定的超额收益。以控制因风格带来的投资风险,降低组合波动的风险,提高整体收益率。...【阅读全文】
h33 | 2018-1-14 | 阅读(637) | 评论(580)
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新中公告。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。,在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。6、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资产增值。...【阅读全文】
jr3 | 2018-1-14 | 阅读(150) | 评论(84)
5、权证投资策略本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定价模型、隐含波动率、交易制度设计等多种因素对权证进行合理估值,谨慎投资,在风险可控的前提下实现较稳定的当期收益。基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变化的深刻理解,通过定性和定量的方法分析宏观经济、资本市场、政策导向等各方面因素,建立基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预期,决定各大类资产配置权重。,因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流动性管理。本基金投资于中小企业私募债。...【阅读全文】
3x3 | 2018-1-13 | 阅读(834) | 评论(680)
基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。3、固定收益类投资工具投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于债券等固定收益类金融工具,投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。,(2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。开放式基金:对债券型基金考察其久期配置和信用配置能力,利用模型精确刻画基金投资行为,根据各指标贡献度综合基金排名,精选成立历史较长,规模大,品牌好的基金公司,资产管理能力优异的基金作为投资的对象,以争取获得长期、稳定且丰厚的投资回报。...【阅读全文】
bx3 | 2018-1-13 | 阅读(390) | 评论(858)
综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。未来,随着全球证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。,6、非公开发行股票投资策略本基金从发展前景和估值水平两个角度出发,通过定性和定量分析相结合的方法评价非公开发行项目对上市公司未来价值的影响。(3)互换策略不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别,投资管理人可以同时买入和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种,赚取收益级差。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-8-20

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